- Специальный корреспондент
Транснефть — естественная монополия России по транспортировке нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам. Компания обеспечивает транспортировку 83% всей добываемой в России нефти и около 30% производимых нефтепродуктов. 
️Компания включена в перечень стратегических и полностью принадлежит государству (100% голосующих акций). На Мосбирже торгуются только привилегированные акции, которые дают право лишь на получение дивидендов. 
Тарифы на услуги устанавливаются ФАС России, соответственно экспортные цены на российскую нефть не влияют на ее доходы. Главное - это объем прокачки! 
В январе текущего года тарифы на транспортировку нефти и нефтепродуктов повысились на 9,9%, что является позитивом для компании. 
Согласно финансовым результатам по МСФО за 2024 год следует:
объем транспортировки нефти снизился на 3%, а нефтепродуктов на 2%, по сравнению с 2023 годом.выручка выросла на 7% (с 1,3 до 1,4 трлн руб). Рост затронул все основные виды деятельности.чистая прибыль сократилась на 5,4% (с 304 до 287 млрд руб). На динамику показателя повлиял пересчет отложенных налоговых обязательств, в связи с повышением с 1 января текущего года ставки по налогу на прибыль с 20 до 40% до 2030 года включительно (+35 млрд руб по итогам 2024 года). на балансе компании находится 514 млрд денежных средств и иных финансовых активов (деньги, размещённые в облигациях и на депозитах).чистый долг отрицательный. 
ДивидендыДивиденды Транснефти определяются на основании распоряжения Правительства РФ в размере не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО.
За 2023 год сумма выплат составила 177,2 руб на акцию (доходность - 11,4%). По итогам 2024 года размер дивидендов может варьироваться от 160 до 200 руб.
В настоящий время доля Транснефти в моем портфеле составляет 1,5% (46 тыс рублей). Данную компанию я понемногу покупал весь прошлый и текущий год. В ближайшие годы устойчивый бизнес может приносить стабильную дивидендную доходность не менее 10%.При этом в случае реализации проекта Восток Ойл, Транснефть может потерять существенную часть выручки, т.к. Роснефть будет осуществлять транспортировку через собственную инфраструктуру.
