- Специальный корреспондент
Больше половины инвесторов принимают решение лишь на основании презентации бизнеса, рассказа предпринимателя о себе и своих компетенциях, его экспертности и убедительности в целом. Но, чтобы защитить себя от рисков, важно проанализировать компанию и ее владельца по совокупности аспектов. Какую бы сумму вы ни инвестировали — 300 тыс. или 10 млн рублей.
Допустим, он всю жизнь работал на стройке и вдруг решил заниматься консалтинговым бизнесом в сфере финансов, тогда у инвестора должны возникнуть вопросы. Если же на предыдущем месте работы человек был финансистом и отлично разбирается в финансовых моделях, вероятно, он перерос свою позицию и хочет стать самозанятым.
В любом случае у человека, только что ушедшего из найма, стоит запросить рекомендательные письма либо контакты руководства.
Так можно выяснить, насколько он был хорош на предыдущем месте работы, какие у него сильные стороны и как он расстался с работодателем.
Затем нужно проверить предпринимателя по базе МВД, ФССП и налоговой. Можно использовать Спарк и Rusprofile, если у него есть уже ИП или ООО.
Обязательна проверка на предмет блокировки счетов и оценка кредитной истории — для этого нужно запросить паспорт собственника.
Если у человека нет финансовой дисциплины по ежемесячным платежам, скорее всего, такая же ситуация сложится с инвестором. Но сразу сделаю оговорку, что у большинства предпринимателей, и начинающих, и действующих, есть кредиты.
Просрочка до месяца считается нормальной, ситуации бывают разные. Но сроки от полугода указывают на системное игнорирование обязательств перед банком.
В стартап стоит инвестировать небольшие суммы или разбивать на части: например, из 3 млн. рублей один сейчас, второй через 1-3 месяца, затем третий. Плюс нужно отслеживать на что идут деньги и какой дают результат.
Если предприниматель потратит первый транш на развитие личного бренда, рекламу и привлечение клиентов и получит первичные заявки и продажи, можно отправлять следующий транш.
Запросить данные по закредитованности организации, бухгалтерский баланс, бухгалтерскую отчетность, справку об уплаченных налогах за текущий квартал — и посмотреть динамику, есть ли прирост от года к году.
Если в прошлом году собственник заплатил 2 млн. рублей налогов, а за это полугодие он уже заплатил 3 млн., то мы видим прогресс х2. И, скорее всего, к концу года он заплатит 6 млн. и утроит результат. Значит, компания растет. А инвестировать как раз и нужно на этапе роста.
Также стоит проверить поставщиков бизнеса и выяснить, насколько платежеспособен и дисциплинирован клиент, действительно ли покупает на такие обороты и выручку, которые демонстрирует потенциальному инвестору.
Если на борту уже есть инвесторы, рекомендую связаться с ними и узнать насколько бизнес рентабелен и интересен.
Кроме того, чтобы понять насколько продукт хорош, можно пообщаться с клиентами либо самим стать клиентами этого бизнеса.
Можно инвестировать в долю от прибыли, заключить договор займа, дать деньги под залог доли в бизнесе/недвижимости/торгового оборудования. В любом случае важно оценить риски и защитить себя, вдумчиво выбирая условия и прорабатывая их с юристом.
Договор могут составить не в пользу инвестора, поэтому необходимо отдать его на анализ юристу.
Он, как минимум, сделает протокол разногласий, даст рекомендации по урегулированию условий. В договоре не должно быть перекоса в одну из сторон, риски должны быть равноправными 50/50.
Будучи предпринимателем, когда я брал инвестиции, мы с инвесторами либо делили риски пополам, либо я предлагал им в новом проекте долю на ту сумму, которую они инвестировали в текущий. И, когда проекты прогорали, некоторые инвесторы получали деньги обратно, а некоторые зарабатывали на новом проекте.
Самый безопасный с точки зрения владения каким-либо активом инструмент — долевое участие в бизнесе.
Это покупка либо акции у акционерного общества, либо доли в обществе с ограниченной ответственностью. Здесь тоже есть риски: собственники могут умереть, деньги не будут направлены на бизнес, либо будет куплен неликвидный актив/бизнес/оборудование для реализации бизнес-процессов.
Но, если правильно подобрать проекты, для инвестора это наиболее ликвидный вариант. Потому что он покупает долю в действующем растущем бизнесе.
За счет качественного оборудования стало меньше брака и увеличилось качество продукции, повысилась цена на производимый товар, при этом, соответственно, себестоимость снизилась, а маржа увеличилась.
Компания с учетом увеличения поставок, балансовой стоимости, рыночной стоимости, рентабельности и чистой прибыли, выросла в своей стоимости. А значит, выросла и стоимость ее акции. Теперь вы можете продать свою долю дороже — по 1300 рублей за одну акцию.
Так можно заработать на маленьких компаниях.
В случае же инвестиций в «твердую» компанию с большой историей и 1000 сотрудников такой доходности не будет. Будет стабильно 10-15% годовых, и это хороший показатель.
Не стоит сразу же исключать из поля зрения варианты, где обозначается доходность от 50% и выше. Такое возможно, но для этого нужно тщательно выбирать проекты.
Вспомогательный инструмент для инвестора — инвестиционные платформы, такие как наша. Мы пишем, что на наших проектах можно заработать до 100% годовых, но делаем ремарку, что они складываются из дивидендов (от 15 до 25% в год в малом бизнесе) и капитализации компании.
Чтобы инвесторы не теряли свои деньги, мы отбираем из большого количества проектов твердые, прибыльные и действующие бизнесы, проводим аудит, глубокий анализ компаний.
Благодаря двум службам безопасности мы тщательно проверяем и собираем информацию о проектах. Затем организуем коллективные созвоны, где собираем по 30-50 инвесторов и где собственник рассказывает о своем проекте.
Мы также помогаем ему подготовить презентацию, чтобы она была максимально информативна и понятна.
Также у инвесторов есть доступ к отчетности, которую они могут проанализировать и передать пакет документов юристу на проверку. Мы максимально открыты и лояльны к таким процессам.
Я всегда говорю: «не доверяйте нам, а изучите то, что мы предоставили, и примите самостоятельное решение».
Например, в медицину, общепит, розницу, производство, IT. Что-то из этого прогорит, а что-то выстрелит и перекроет убытки.
Инвестируйте в те отрасли и продукты, в которых разбираетесь либо пользуетесь самостоятельно, так понимание процессов усиливается, а риски снижаются.
Оценка объекта инвестиций
Начальная точка — знание, действующий ли это бизнес или стартап. Исходя из этого формируется перечень элементов и фрагментов, которые необходимо оценить с точки зрения инвестирования.Стартап
В процессе переговоров важно выяснить опыт предпринимателя и его релевантность, наличие соответствующего бэкграунда.Допустим, он всю жизнь работал на стройке и вдруг решил заниматься консалтинговым бизнесом в сфере финансов, тогда у инвестора должны возникнуть вопросы. Если же на предыдущем месте работы человек был финансистом и отлично разбирается в финансовых моделях, вероятно, он перерос свою позицию и хочет стать самозанятым.
В любом случае у человека, только что ушедшего из найма, стоит запросить рекомендательные письма либо контакты руководства.
Так можно выяснить, насколько он был хорош на предыдущем месте работы, какие у него сильные стороны и как он расстался с работодателем.
Затем нужно проверить предпринимателя по базе МВД, ФССП и налоговой. Можно использовать Спарк и Rusprofile, если у него есть уже ИП или ООО.
Обязательна проверка на предмет блокировки счетов и оценка кредитной истории — для этого нужно запросить паспорт собственника.
Если у человека нет финансовой дисциплины по ежемесячным платежам, скорее всего, такая же ситуация сложится с инвестором. Но сразу сделаю оговорку, что у большинства предпринимателей, и начинающих, и действующих, есть кредиты.
Просрочка до месяца считается нормальной, ситуации бывают разные. Но сроки от полугода указывают на системное игнорирование обязательств перед банком.
В стартап стоит инвестировать небольшие суммы или разбивать на части: например, из 3 млн. рублей один сейчас, второй через 1-3 месяца, затем третий. Плюс нужно отслеживать на что идут деньги и какой дают результат.
Если предприниматель потратит первый транш на развитие личного бренда, рекламу и привлечение клиентов и получит первичные заявки и продажи, можно отправлять следующий транш.
Действующий бизнес
В случае действующего бизнеса помимо проверки финансовой репутации самого собственника следует через Спарк и Rusprofile оценить выручку компании за прошлый год, сумму уплаченных налогов, количество официально оформленных сотрудников.Запросить данные по закредитованности организации, бухгалтерский баланс, бухгалтерскую отчетность, справку об уплаченных налогах за текущий квартал — и посмотреть динамику, есть ли прирост от года к году.
Если в прошлом году собственник заплатил 2 млн. рублей налогов, а за это полугодие он уже заплатил 3 млн., то мы видим прогресс х2. И, скорее всего, к концу года он заплатит 6 млн. и утроит результат. Значит, компания растет. А инвестировать как раз и нужно на этапе роста.
Также стоит проверить поставщиков бизнеса и выяснить, насколько платежеспособен и дисциплинирован клиент, действительно ли покупает на такие обороты и выручку, которые демонстрирует потенциальному инвестору.
Если на борту уже есть инвесторы, рекомендую связаться с ними и узнать насколько бизнес рентабелен и интересен.
Кроме того, чтобы понять насколько продукт хорош, можно пообщаться с клиентами либо самим стать клиентами этого бизнеса.
Оценка сделки
Есть разные виды сделок, и речь идет не только про инвестиции, но и про займовые инструменты.Можно инвестировать в долю от прибыли, заключить договор займа, дать деньги под залог доли в бизнесе/недвижимости/торгового оборудования. В любом случае важно оценить риски и защитить себя, вдумчиво выбирая условия и прорабатывая их с юристом.
Договор могут составить не в пользу инвестора, поэтому необходимо отдать его на анализ юристу.
Он, как минимум, сделает протокол разногласий, даст рекомендации по урегулированию условий. В договоре не должно быть перекоса в одну из сторон, риски должны быть равноправными 50/50.
Будучи предпринимателем, когда я брал инвестиции, мы с инвесторами либо делили риски пополам, либо я предлагал им в новом проекте долю на ту сумму, которую они инвестировали в текущий. И, когда проекты прогорали, некоторые инвесторы получали деньги обратно, а некоторые зарабатывали на новом проекте.
Самый безопасный с точки зрения владения каким-либо активом инструмент — долевое участие в бизнесе.
Это покупка либо акции у акционерного общества, либо доли в обществе с ограниченной ответственностью. Здесь тоже есть риски: собственники могут умереть, деньги не будут направлены на бизнес, либо будет куплен неликвидный актив/бизнес/оборудование для реализации бизнес-процессов.
Но, если правильно подобрать проекты, для инвестора это наиболее ликвидный вариант. Потому что он покупает долю в действующем растущем бизнесе.
Оценка доходности
Допустим, вы купили акции по 1000 рублей/штука, а компания за полгода-год купила на инвестированные деньги оборудование, выстроила новую производственную линию и увеличила объемы производства.За счет качественного оборудования стало меньше брака и увеличилось качество продукции, повысилась цена на производимый товар, при этом, соответственно, себестоимость снизилась, а маржа увеличилась.
Компания с учетом увеличения поставок, балансовой стоимости, рыночной стоимости, рентабельности и чистой прибыли, выросла в своей стоимости. А значит, выросла и стоимость ее акции. Теперь вы можете продать свою долю дороже — по 1300 рублей за одну акцию.
Так можно заработать на маленьких компаниях.
В случае же инвестиций в «твердую» компанию с большой историей и 1000 сотрудников такой доходности не будет. Будет стабильно 10-15% годовых, и это хороший показатель.
Не стоит сразу же исключать из поля зрения варианты, где обозначается доходность от 50% и выше. Такое возможно, но для этого нужно тщательно выбирать проекты.
Вспомогательный инструмент для инвестора — инвестиционные платформы, такие как наша. Мы пишем, что на наших проектах можно заработать до 100% годовых, но делаем ремарку, что они складываются из дивидендов (от 15 до 25% в год в малом бизнесе) и капитализации компании.
Чтобы инвесторы не теряли свои деньги, мы отбираем из большого количества проектов твердые, прибыльные и действующие бизнесы, проводим аудит, глубокий анализ компаний.
Благодаря двум службам безопасности мы тщательно проверяем и собираем информацию о проектах. Затем организуем коллективные созвоны, где собираем по 30-50 инвесторов и где собственник рассказывает о своем проекте.
Мы также помогаем ему подготовить презентацию, чтобы она была максимально информативна и понятна.
Также у инвесторов есть доступ к отчетности, которую они могут проанализировать и передать пакет документов юристу на проверку. Мы максимально открыты и лояльны к таким процессам.
Я всегда говорю: «не доверяйте нам, а изучите то, что мы предоставили, и примите самостоятельное решение».
Что еще поможет инвестору
Инвестиции — это всегда высокие риски для инвестора. Поэтому инвестировать стоит дифференцированно.Например, в медицину, общепит, розницу, производство, IT. Что-то из этого прогорит, а что-то выстрелит и перекроет убытки.
Инвестируйте в те отрасли и продукты, в которых разбираетесь либо пользуетесь самостоятельно, так понимание процессов усиливается, а риски снижаются.
