Многие бизнесы в тот или иной момент попадают в ситуацию, когда собственных средств не хватает, и они нуждаются во внешнем финансировании.
В нынешних условиях получить деньги «со стороны» стало достаточно сложно – банки стали гораздо чаще отказывать в кредитах малому и среднему бизнесу, а быстро привлечь венчурный капитал по плечу далеко не каждой компании. Выходом может стать краудлендинг. О том, как привлечь деньги частных инвесторов, рассказывают эксперты.
Что такое краудлендинг
Процесс выглядит так: компания подаёт заявку на заём, платформа её анализирует и при одобрении – размещает на крауд-платформе. Частные инвесторы изучают представленные проекты, в случае заинтересованности в конкретном проекте выбирают его – и инвестируют в него комфортные для себя суммы или пользуются автоинвестированием на платформе. В результате бизнес получает финансирование, а инвесторы – доход за счёт процентов.
Даже при высокой выручке заявка может не пройти, если у бизнеса нет финансового запаса, стабильных потоков денег или прозрачной отчётности. Рынок взрослеет – вместе с этим растут и требования к компаниям. Платформы борются за внимание инвесторов, которым доступны и более привычные инструменты – например, банковские депозиты. Чтобы сохранить интерес к краудлендингу, они стараются удерживать доходность на высоком уровне и минимизировать риски невозврата.
Для бизнеса это возможность быстро получить деньги, например, на оборотные средства, развитие или закупки. Для инвестора – способ вложить средства с доходностью выше, чем у банковских вкладов. При этом риски есть у всех: если бизнес не справится с возвратом долга, пострадают инвесторы. Поэтому платформы уделяют особое внимание проверке заёмщиков и ужесточают требования.
Почему компаниям отказывают в финансировании
Не готов обсуждать статистику других крауд-платформ, но по нашему проекту ситуация следующая: за последние 12 месяцев 59% компаний, подавших заявки на финансирование через платформу JetLend, получили отказ; из 875 рассмотренных заявок потенциальных заёмщиков только 360 получили одобрение. При этом в начале 2025 года ситуация стала ещё строже: за первые четыре месяца из 482 поданных заявок одобрение получила лишь 71 компания, что соответствует 85% отказов.
Изменения сопровождались ростом средней суммы займа: если в 2023 году она составляла 2,7 млн рублей, то в 2024-м – почти 5 млн. Ставка тоже выросла: с 22,8% до 27% годовых. Это говорит о том, что платформа ужесточила систему отбора: займы получают только те, кто способен обеспечить стабильный возврат. Такой подход позволяет инвесторам рассчитывать на доходность при минимальном уровне просрочек.
Наиболее частая причина отказа – низкая операционная прибыль. У 19% компаний, получивших отказ, показатель EBITDA (грязной прибыли) оказался слишком низким. Это значит, что бизнес не зарабатывает достаточно, чтобы обслуживать долг. Причины – неэффективные расходы, слабая маржинальность, проблемы с ценообразованием. Даже при стабильной выручке такие компании не выдерживают дополнительную финансовую нагрузку.
Вторая по частоте причина – нестабильность чистого капиталооборота (ЧКО). Это касается 17% отказов. Речь идёт про разницу между поступающими и исходящими платежами. Если деньги заходят неравномерно, а расходы при этом постоянные – платформа считает такие риски неприемлемыми. Особенно если у компании нет подушки безопасности.
Отдельно смотрят на снижение ЧКО за последние три месяца – это 10% отказов. Если платёжный поток снижается, это может быть сигналом, что бизнес теряет клиентов или не справляется с управлением оборотными средствами.
Также важны кредитная история и долговая нагрузка. Если есть просрочки, даже закрытые, это причина для отказа в 9% случаев. Если у компании или её владельцев уже есть большие долги, особенно без внятного плана погашения – это ещё 8%. Платформы оценивают не только сам факт задолженности, но и её масштаб, регулярность и длительность.
Чек-лист: как повысить шансы на заём
В нынешних условиях получить деньги «со стороны» стало достаточно сложно – банки стали гораздо чаще отказывать в кредитах малому и среднему бизнесу, а быстро привлечь венчурный капитал по плечу далеко не каждой компании. Выходом может стать краудлендинг. О том, как привлечь деньги частных инвесторов, рассказывают эксперты.
Что такое краудлендинг
- Краудлендинг – кредитование одним физическим лицом (группой лиц) другого физического лица (P2P) или компании (P2
. Осуществляется с помощью посредников – специальных краудлендинговых платформ. Заёмщик получает заём, ставки по которому, как правило, сопоставимы с банковскими. А инвестор помимо выплаты денег и обозначенных процентов может рассчитывать на дополнительную прибыль, если это заранее оговаривается.
Процесс выглядит так: компания подаёт заявку на заём, платформа её анализирует и при одобрении – размещает на крауд-платформе. Частные инвесторы изучают представленные проекты, в случае заинтересованности в конкретном проекте выбирают его – и инвестируют в него комфортные для себя суммы или пользуются автоинвестированием на платформе. В результате бизнес получает финансирование, а инвесторы – доход за счёт процентов.
Даже при высокой выручке заявка может не пройти, если у бизнеса нет финансового запаса, стабильных потоков денег или прозрачной отчётности. Рынок взрослеет – вместе с этим растут и требования к компаниям. Платформы борются за внимание инвесторов, которым доступны и более привычные инструменты – например, банковские депозиты. Чтобы сохранить интерес к краудлендингу, они стараются удерживать доходность на высоком уровне и минимизировать риски невозврата.
Для бизнеса это возможность быстро получить деньги, например, на оборотные средства, развитие или закупки. Для инвестора – способ вложить средства с доходностью выше, чем у банковских вкладов. При этом риски есть у всех: если бизнес не справится с возвратом долга, пострадают инвесторы. Поэтому платформы уделяют особое внимание проверке заёмщиков и ужесточают требования.
Почему компаниям отказывают в финансировании
Не готов обсуждать статистику других крауд-платформ, но по нашему проекту ситуация следующая: за последние 12 месяцев 59% компаний, подавших заявки на финансирование через платформу JetLend, получили отказ; из 875 рассмотренных заявок потенциальных заёмщиков только 360 получили одобрение. При этом в начале 2025 года ситуация стала ещё строже: за первые четыре месяца из 482 поданных заявок одобрение получила лишь 71 компания, что соответствует 85% отказов.
Изменения сопровождались ростом средней суммы займа: если в 2023 году она составляла 2,7 млн рублей, то в 2024-м – почти 5 млн. Ставка тоже выросла: с 22,8% до 27% годовых. Это говорит о том, что платформа ужесточила систему отбора: займы получают только те, кто способен обеспечить стабильный возврат. Такой подход позволяет инвесторам рассчитывать на доходность при минимальном уровне просрочек.
Наиболее частая причина отказа – низкая операционная прибыль. У 19% компаний, получивших отказ, показатель EBITDA (грязной прибыли) оказался слишком низким. Это значит, что бизнес не зарабатывает достаточно, чтобы обслуживать долг. Причины – неэффективные расходы, слабая маржинальность, проблемы с ценообразованием. Даже при стабильной выручке такие компании не выдерживают дополнительную финансовую нагрузку. Вторая по частоте причина – нестабильность чистого капиталооборота (ЧКО). Это касается 17% отказов. Речь идёт про разницу между поступающими и исходящими платежами. Если деньги заходят неравномерно, а расходы при этом постоянные – платформа считает такие риски неприемлемыми. Особенно если у компании нет подушки безопасности. Отдельно смотрят на снижение ЧКО за последние три месяца – это 10% отказов. Если платёжный поток снижается, это может быть сигналом, что бизнес теряет клиентов или не справляется с управлением оборотными средствами. Также важны кредитная история и долговая нагрузка. Если есть просрочки, даже закрытые, это причина для отказа в 9% случаев. Если у компании или её владельцев уже есть большие долги, особенно без внятного плана погашения – это ещё 8%. Платформы оценивают не только сам факт задолженности, но и её масштаб, регулярность и длительность. Чек-лист: как повысить шансы на заём
- Обеспечить достаточный срок существования бизнеса. Минимальный срок – 12 месяцев. Более «молодые» компании воспринимаются как высокорисковые.
- Подготовить комплект документов: финансовую отчётность (баланс, отчёт о прибыли и убытках), выписки по расчетному счёту, документы на имущество, лицензии, устав и ИНН.
- Проверить судебную историю компании: арбитражные дела в роли ответчика или открытые исполнительные производства снижают вероятность одобрения.
- Оценить надёжность контрагентов: сотрудничество с компаниями, чьи счета заблокированы или которые участвуют в судебных спорах, ухудшает позицию заёмщика.
- Провести юридический аудит: проверка налоговой дисциплины (ФНС), наличие лицензий («Федресурс»), судебные дела (картотека арбитражных дел).
- Обеспечить прозрачность транзакций: подозрительные переводы (например, крупные суммы физлицам) могут быть интерпретированы как фактор риска.
- Снизить долговую нагрузку и проверить кредитную историю: высокий уровень обязательств, просрочки и плохой кредитный рейтинг снижают шансы на получение займа или ухудшают условия.
