- Специальный корреспондент
Сегодня в выпуске:
- Яндекс - новый максимум с начала СВО
- МТС готовится к большим сделкам
- Ставку ЦБ снизят. Но когда?
***
Яндекс - максимум с начала СВО
Акции Яндекса вчера выросли на 5% без каких-либо новостей. Ну а сегодня рост продолжается. Громкий заголовок сегодняшнего дня - акции достигли максимального уровня с начала СВО. Этому способствуют большие объемы покупок (х3 к средним значениям декабря).
Яндекс прибавил +10% за 2 дня
Акции Яндекса достигли максимального уровня с начала СВО
Касательно причин - здесь все интересно. Из новостей за уши можно было бы притянуть только Путина в Калининград. В декабре Яндекс регистрацию международной компании акционерного общества в специальном административном районе (САР) именно здесь - в Калининградской области.
Вот и все совпадения.
Старая добрая инсайдерская торговля без новостей. Все, как мы любим. Тем временем, ожидание реорганизации и окончательного переезда Яндекса в Россию продолжается.
Но российским акциям новости не нужны - тот же Экс экс (который также ждет переезда в Россию) растет более чем на 4% сегодня.
***
Другой герой недели - Совкомбанк, который за неделю прибавил +10%. И тоже без каких-либо новостей. Рост с начала IPO составил уже +30%, что подтверждает дисконт на размещении к реальной стоимости компании.
В ближайшее время стоит ожидать прогнозов по бумаге от ведущий российских аналитиков. Вероятнее всего консенсус будет находиться где-то на уровне 20 рублей за акцию (+31% к текущим ценам) учитывая динамику финансового сектора и ожиданий дивидендов от банка.
Три новости про МТС
Новость первая. МТС 24 января сделку по продаже своей "дочки" "МТС Армения". Сумма не разглашается.
Новость вторая. МТС-банк к выходу на IPO в 2024 году. Размер сделки может составить примерно 100 млрд рублей.
Новость третья. 15 января МТС долю в сервисе аренды самокатов "Юрент" с 12% до 80,6%.
***
Как можно оценивать все эти активности? С одной стороны, МТС избавляется от активы, в которых, по их мнению, им теперь не требуется контроль и участие. Освобождающиеся деньги компания может использовать для новых сделок M&A (слияний и поглощений), что увеличит конкурентность компании и увеличит будущие прибыли.
Не надо и забывать, что МТС является компанией со стабильными дивидендами. В текущем году она может заплатить до 35% рублей, что соответствует ~13% дивидендной доходности.
Скажем нет инфляции
Вышел довольно приятный бонус для инвесторов - инфляционные ожидания россиян в январе до 12,7% с 14,2% в декабре.Правда ценовые ожидания предприятий, наоборот, в январе снова . Здесь причины сохраняются в кадровом голоде и сложностей с импортом.
***
Как бы я оценивал все эти новости? Привязывал бы к вопросу потенциального снижения ключевой ставки.
Половина повышения ключевой ставки ЦБ в 2023 году (с 7,5% до 16%) - результат структурных изменений в экономике: валютный курс, новая бюджетная политика, перегрев экономики. К этому добавились и макроэкономические процессы: перегрев в банковском и ипотечной кредитовании, рост инфляции.
Вторая часть процессов сейчас приходит в норму, что в ближайшей перспективе (1-2 квартала) позволит ЦБ начать снижать ключевую ставку (к уровню 12-13%). Но общего консенсуса у рынка ни по срокам, ни по размерах снижения ключевой ставки на текущий момент нет.
Ну а я в очередной раз в этой ситуации могу только продолжать говорить о важности удлинения портфелей (хоть через депозиты, хоть через облигации). Сейчас все совсем неочевидно. Но когда станет очевидно и ключевая ставка пойдет вниз, делать эти покупки будет уже дороже.
